Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие

Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие

  • By
  • Posted on
  • Category : Без рубрики

Выявив основные на наш взгляд источники финансирования реальных инвестиций, проанализируем существующие подходы к их классификации. В современной экономической литературе классификации источников финансирования реальных инвестиций встречаются крайне редко и, как правило, осуществляются на основании нескольких признаков. Под признаком классификации источников финансирования инвестиций нами понимается какой-либо критерий, посредствам которого в однородную по классифицирующему признаку группу выделяются некоторые источники. Один из подходов к классификации предлагается В. Автор выделяет следующие источники финансирования инвестиций: В основе рассмотренной классификации лежит лишь один признак, что является недостаточным для ее практического применения при планировании финансирования инвестиционных проектов. Ковалеву классификация источников финансирования инвестиций встречается у И.

Стратегия инвестиционного развития

Классификация инвестиционных ресурсов предприятия по основным признакам. Инвестиционные ресурсы в денежной форме являются наиболее распространенным их видом, привлекаемым предприятием. Инвестиционные ресурсы в финансовой форме привлекаются предприятием в виде разнообразных финансовых инструментов, вносимых в его уставный фонд. По временному периоду привлечения выделяют следующие виды инвестиционных ресурсов.

Главной целью формирования инвестиционных ресурсов предприятия является в приобретении необходимых инвестиционных активов и оптимизация их Критерием такой оценки выступает показатель « коэффициент.

Инвестиционная деятельность 8. Методы оптимизации структуры инвестиционных ресурсов Формирование структуры источников финансирования - это очень сложный процесс, который зависит от мощности каждого источника в тот или иной период времени, финансового состояния и перспектив развития акционеров, а также конъюнктуры рынка и актуальность инвестиционного проекта в перспективе.

Во время прединвестиционных исследований перед субъектами хозяйствования возникает проблема определения объема и структуры инвестиций для финансирования проекта, а именно: Зачастую для решения этих проблем используют эффект финансового рычага Левереджа. Структура инвестиционного капитала связана с соотношением долга и собственного капитала. Чем большую задолженность по сравнению с собственного капитала имеет фирма, тем выше его финансовый левередж.

Кроме того, в тех случаях, когда ставка ежегодных финансовых выгод от инвестиций, осуществляемых с привлечением заемных средств, превышает процент за кредит, левередж является положительным. Если доходность по инвестициям не превышает процент по ссудному средствам, левередж является отрицательным. В случаях, когда инвестиции приносят доход, равный проценту за кредит, левередж является нейтральным. Другими словами, принимая в долг, инвестор получает высокие доходы, пока отдача от заемных средств больше процент, который нужно оплатить эти средства.

Такой рост чистых доходов на акцию называется Финансовый леверидж. Свойство финансового левереджа рычага заключается в том, что возникает использовать капитал, взятый в долг под фиксированный процент, для инвестиций, которые приносят прибыль больше процент за кредит. Идею финансового рычага формально можно представить по следующим формулам, используя такие экономические компоненты:

Ваш -адрес н.

Характеристика основных инвестиционных ресурсов предприятия [ . Однако в практике зарубежного инвестирования данный метод используется в ограниченном размере. Выпуск ценных бумаг считается очень дорогостоящим делом, требующим большого опыта и знаний.

Источники финансирования инвестиций и их структуры применительно к как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения оптимизацию структуры источников финансирования инвестиций; .. В основе различения оперативного и финансового лизинга лежит такой критерий, как.

Разработка инвестиционной стратегии перерабатывающего предприятия должна базироваться на прогнозировании условий осуществления инвестиционной деятельности и конъюнктуры инвестиционного молочного рынка, как в целом, так и в разрезе отдельных его сегментов кисломолочных продуктов, молокосодержащих продуктов, сыра и т. Эффективно управлять инвестиционной деятельностью возможно только при наличии инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить друг другу, что приведет к снижению эффективности инвестиционной деятельности.

Изменение факторов внутренней среды предприятия может быть связано с кардинальными изменениями целей его производственной деятельности или с предстоящими изменениями в стадии жизненного цикла. Открывающиеся новые коммерческие возможности меняют цели производственной деятельности предприятия. В процессе реализации поставленной цели управление инвестиционной деятельностью перерабатывающего предприятия направлено на решение следующих основных задач см.

Стратегии управления инвестиционной деятельностью перерабатывающего предприятия. Максимизация доходности инвестиций достигается за счет выбора предприятием наиболее эффективных по показателю чистой инвестиционной прибыли инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Максимизация уровня доходности чистой инвестиционной прибыли достигается, как правило, при существенном возрастании уровня инвестиционных рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь.

В связи с этим максимизация уровня доходности прибыльности инвестиций должна обеспечиваться в пределах допустимого инвестиционного риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их отношения к степени риска при осуществлении инвестиционной деятельности. Если уровень доходности прибыльности инвестиций задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня инвестиционного риска отдельных видов инвестиций и инвестиционного портфеля в целом, обеспечивающих достижение этой доходности прибыльности.

Такая минимизация уровня инвестиционного риска может быть обеспечена путем диверсификации инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования; избежания отдельных видов инвестиционных рисков и их передачи партнерам по инвестиционной деятельности; применения эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования. Важную роль приобретает своевременное реинвестирование капитала в наиболее доходные прибыльные объекты инвестирования, обеспечивающие необходимый уровень эффективности инвестиционной деятельности в целом.

Важнейшим условием обеспечения возможностей такого реинвестирования капитала выступает оптимизация уровня ликвидности сформированной предприятием инвестиционной программы инвестиционного портфеля в разрезе составляющих ее инвестиционных проектов финансовых инструментов инвестирования. В данном случае речь идет об оптимизации, так как максимизация уровня ликвидности инвестиционного портфеля, как правило, сопровождается снижением эффективности инвестиционной деятельности, а его минимизация приводит к снижению возможностей инвестиционного маневра и потере платежеспособности при нарушении финансового равновесия предприятия в процессе инвестирования.

Методы финансирования инвестиционных проектов

. , . , , . - , , . - - , , .

Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы . в приобретении необходимых инвестиционных активов и оптимизация их.

Инвестиционная политика предприятия В процессе оптимизации структуры источников инвестиционных ресурсов обеспечивается рациональное соотношение собственных и заемных источников финансирования по отдельным Вместе с тем справедливо указывается на необходимость освоения производства продукции управления оборотным капиталом оптимизации производственных издержек завоевания и удержания доли рынка При этом ресурсы следует направлять на надежные На стадии бурного роста требуется улучшать занимаемые позиции увеличивать доли на рынке объемы продаж инвестиции в развитие и поддержание бизнеса диверсифицировать продуктовый портфель направлять усилия на развитие инноваций Этим обусловливается внимание к организации процессов логистики производства и Финансовая устойчивость компании: В современных кризисных условиях компаниям следует более расчетливо относиться к своей инвестиционной деятельности по возможности меньше вкладывать свободных денежных средств в инвестиционные проекты выбирать наиболее стратегически Методика повышения эффективности управления холдингом При принятии решений в части утверждения инвестиционного портфеля отдельных решений по крупным проектам решений о закрытии корректировке действующих проектов запуске новых проектов Далее следует оптимизация программ на всех уровнях На уровне компании в целом - оптимизаци денежного потока и На уровне компании в целом - оптимизаци денежного потока и повышение инвестиционной привлекательности На уровне региональных групп - согласование региоальных ресурсов и согласование ритмики в следующем Инвестиционная программа Инвестиционная программа - это обособленная часть реализуемого портфеля реальных инвестиций предприятия сформированная из инвестиционных проектов сгруппированных по отраслевому региональному или иному признаку АО Границу экономической целесообразности привлечения заемных средств определяет эффект финансового рычага - инструмент управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения используемых собственных и заемных финансовых средств Важной и необходимой составляющей управления внутренними источниками АО рассматриваются как его особые портфели ценностей Соответственно применяемые методики будут аналогичны тем которые используются для управления любыми другими портфелями Финансовые и генеральные директора о своих действиях в условиях кризиса Ворошилов Имеет смысл пе ресмотреть портфель проектов в пользу наиболее быстро окупаемых а также тех которые можно финансировать из собствен Переверзев Что бы кто ни говорил а сокращать предприятия будут в первую очередь инвестиционные затраты На самом же деле начинать следует с затрат на оплату труда идентифицировать и Таким образом в целях оптимизации расходов на формирование резервов на возможные потери по ссудам 5 следует рассмотреть возможность определения Поскольку возможности компании по мобилизации собственных средств ограничены наращивание портфеля приводит к необходимости привлечения внешних источников финансирования т е к изменению структуры источников в Если имеются ограничения временного или ресурсного характера методика усложняется более того возникает проблема оптимизации бюджета капиталовложений Страница была полезной Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеля Практическая направленность исследования показана на примере анализа инвестиционного портфеля нефтегазовой компании Результаты исследования могут быть использованы менеджментом нефтегазовых компаний инвесторами и аналитиками в

7.3. Стратегия формирования инвестиционных ресурсов предприятия

От характера формирования этих ресурсов во многом зависит уровень эффективности не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия. Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, привлекаемого им для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования.

Инвестиционные ресурсы, формируемые предприятием в процессе осуществления инвестиционной деятельности, характеризуются рядом особенностей. Основные из этих особенностей заключаются в следующем:

ресурсы, возможные технологии производства базовых полупродук- и оптимизации инвестиционных программ осуществляется в рамках методологии ность отбора, дифференциацию критериев по видам проектов, учет.

Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта предполагает выбор методов финансирования, определение источников финансирования инвестиций и их структуры. Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта. В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: В экономической литературе существуют различные взгляды по вопросу о составе методов финансирования инвестиционных проектов.

При всем многообразии толкований данного термина можно выделить его широкую и узкую трактовки: В дальнейшем изложении мы будем исходить из узкой трактовки проектного финансирования как одного из методов финансирования инвестиционных проектов. Источники финансирования инвестиционных проектов представляют собой денежные средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов.

Их подразделяют на внутренние собственный капитал и внешние привлеченный и заемный капитал. Общая характеристика источников финансирования инвестиций была приведена в гл. Здесь мы рассмотрим основные виды этих источников применительно к задачам финансирования реальных инвестиционных проектов. Внутреннее финансирование самофинансирование обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта.

Хотите больше денег?

Классификация инвестиций, их сравнительная характеристика. инвестиции - совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли. Экон-я эф-ть инв-й Эк-я эф-ть инв-й оценивается путем сравнения предполаг-х инв-й и будущих ден-й поступ-й. Гл-й задачей оценки эк-й эф-ти инв-й явл-ся прямая сопост-ть этих показ-й.

Оптимизация источников финансирования инвестиционной деятельности с динамическим процессом мобилизации инвестиционных ресурсов и их туры капитала и рыночной стоимости предприятия, критерии оптимизации.

Принципы анализа и формирования оптимальной структуры источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия Введение к работе Актуальность темы исследования. Активизация инвестиционной деятельности российских предприятий становится особо значимой на современном этапе рыночных преобразований отечественной экономики. Определяя масштабы, темпы роста и уровень конкурентоспособности предприятий, она способствует макроэкономической стабилизации хозяйственной системы общества и ускорению ее перехода к качественно новой ступени развития.

Характерной особенностью инвестиционной деятельности предприятий на современном этапе является рост многообразия привлекаемых источников финансирования в результате перехода к рыночной модели инвестирования с присущим для нее изменением соотношения между внутренними и внешними источниками финансирования инвестиций. В этих условиях одной из приоритетных задач финансового менеджмента, от качественного решения которой во многом зависит эффективность и экономическая безопасность инвестиционной деятельности, является оптимальный выбор структуры источников ее финансирования.

На основе оптимизации данной структуры обеспечиваются необходимый уровень доходности и финансовой устойчивости, динамическое финансовое равновесие, максимизация стоимости предприятий. Назревшие потребности отечественной хозяйственной практики обусловливают пристальное внимание к проблемам управления источниками финансирования инвестиционной деятельности, структурой капитала, стоимостью предприятия, разрабатываемым экономической наукой Запада на протяжении последних десятилетий, а также интенсификацию поиска методического инструментария, адекватного новым задачам.

Управление инвестициями (Воротилова Н.Н. и др.)

В связи с этим должно быть выдержано стратегическое направление на повышение макроэкономической эффективности работы железнодорожного транспорта на основе обеспечения его устойчивой, рентабельной работы, предотвращение кризисных явлений и особенно - на улучшение состояния его материально-производственной базы. Темпы роста инвестиций в основной капитал железнодорожного транспорта в последние годы значительно отстают от темпов роста инвестиций по промышленности в целом.

Учитывая системообразующую роль железнодорожного транспорта в эффективном функционировании отечественной экономики, инвестиции в отрасль должны быть, как минимум, не ниже среднего уровня по промышленности.

В современной экономике инновации и инвестиции играют важную роль в то основной их проблемой является дефицит инвестиционных ресурсов, который а также оптимизации результатов инвестиционной деятельности , инвестиций в инновации по критериям доходности, риска и ликвидности [ 8].

Возникают новые факторы, которые необходимо учитывать при принятии инвестиционного решения: В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Поэтому нередко встает задача оптимизации инвестиционной деятельности. Многими руководителями решения принимаются на интуитивной основе. Спрос народного хозяйства на те или иные виды товаров может быть удовлетворен путем: Как объект научного анализа инвестиции формируют особую систему теоретических знаний, интегрирующую выводы инвестиционных теорий многих поколений ученых.

Начальный этап формирования основных принципов инвестиционной теории связывается со школой меркатилистов, среди которых заметную роль играли теоретические подходы Т. Рост денежных накоплений при одновременном снижении их стоимости являлись, по их мнению, главным фактором стимулирования инвестиционной активности предпринимателей.

6 правил SEO оптимизации на этапе разработки сайта. Как оптимизировать сайт на этапе разработки

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очистить свои"мозги" от него навсегда. Нажми тут чтобы прочитать!